FX168财经报社(香港)讯 中国银行间债市周四(7月6日)现券收益率和利率互换(IRS)小幅下行，国债期货高开高走。交易人士称，资金面持续宽松，且金融监管态度有所软化，提振市场情绪；不过市场对流动性的担忧依然存在，外加国内基本面和外围市场不确定性仍在，市场回暖持续性有待观察。

周四剩余期限近10年的国开债170210最新报价在4.1875%/4.1830%，上日尾盘在4.20%/4.19%。剩余期限近10年的国债170010券最新报价在3.57%/3.56%，上交易日尾盘为3.62%/3.59%。

与此同时，中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1709早盘收报98.055元人民币，较上日结算价涨0.14%；10年期国债主力合约T1709收报95.350元，较上日结算价涨0.18%。

一级市场方面，中国进出口银行上午招标发行的一、三、五年固息债，中标收益(利)率分别为3.7836%、4.0213%和4.11%，对应投标倍数5.16倍、3.61倍和3.45倍。

此外，今日地方债招标中，浙江三年期一般债中标利率落在区间下限3.50%，为近三个月来首见；该省同时招标的五至10年利率则较下限分别上浮10、9和23个基点(bp)。

华北一银行交易员表示，市场认为目前管理层回归求稳姿态，监管态度较之前有所软化，对情绪影响很正面，不过市场回暖能持续多久不好说。

上海一银行交易员并称，，流动性宽松，一年和五年IRS下行幅度较现券收益率更为明显，目前均下行了2bp左右。

市场资金方面，中国银行间市场周四早盘资金面整体仍显宽松，隔夜品种最为充裕，开盘不久即见减点成交；不过旺盛的需求下，资金价格下行动力有所减弱。

公开市场方面，中国央行周四公告称，因近期银行体系流动性充裕，对冲政府债券发行缴款和央行逆回购到期等因素后，银行体系流动性总量仍处于较高水平，今日不开展公开市场操作；这也是央行连续第10日暂停操作。据此计算，公开市场单日净回笼700亿元。

交易员称，央行续停逆回购，借公开市场到期和地方债缴款等顺势回笼资金，叠加转债申购的小幅扰动，后续资金面或收敛至不松不紧的中性状态。

上海一基金交易员表示，预计下周三还将有中石化可交换债100亿元发行，恰好衔接国君转债定金退款日，“两只债头尾相接，资金面可能会有一点波动；但资金不紧，预计央行不会轻易重启逆回购。”

不过他也提到，本次国君转债定金缴纳比例由以往常见的20%降至5%，对资金面的扰动会减小；中石化EB(可交换债)尚未正式公布发行公告，届时还需观察其申购的具体安排，包括会否首次采用信用申购以避免发行时冻结大量资金。

国泰君安证券可转债发行公告显示，本次拟发行规模70亿元人民币，网下申购日为周五(7日)，未获配售的网下申购定金退还日期为下周三(12日)。

华南一银行交易员称，政府债券(国债、地方债)缴款类似缴税，会产生使财政存款上升、银行间流动性收紧的效果；月初地方债发行密集对资金有压力，但后续如有财政投放则可能对冲。

据路透统计，截止周四，本周地方债方面有安徽、山东两批公开招标的地方债，以及河北一批定向地方债缴款，共计764.55亿元；还有两期记账式国债、一期贴现国债缴款，共计742.6亿元。国债与地方债累计缴款规模已逾1,500亿元。